Что такое фондовая биржа и как она работает? Вы наверняка задавались этими вопросами, если вас, хотя бы немного интересуют акции или какие-либо другие ценные бумаги.
Многие уже ранее слышали о выгодности инвестирования или может быть, вы сейчас рассматриваете различные варианты вложения своих свободных денежных средств, с целью получения дополнительного текущего дохода или у вас есть желание получать дополнительный стабильный доход в будущем.
Если вы интересуетесь экономикой, то возможно для вас будет привлекательна идея о биржевой торговле на фондовом рынке. Поговорим сегодня об этом подробно.
Финансовые рынки на сегодняшний день, являются одной из основных составляющих мировой экономики. Мировые фондовые рынки обеспечивают движение ценных бумаг и капитала, таким образом, денежные потоки перераспределяются по всему миру.
Сам по себе фондовый рынок необходим для обращения ценных бумаг в мировой экономики и для того, чтобы имеющийся свободный капитал превращался в инвестиции для производства. Непосредственное обращение ценных бумаг, происходит на фондовых биржах.
Вы наверняка уже слышали о крупнейших мировых фондовых биржах в Лондоне, Франкфурте, Токио, а также о крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой бирже. В России самые крупные фондовые биржи находятся в Москве и Санкт-Петербурге.
Каждая Фондовая биржа, работает по четкому регламенту и имеет свою структуру. На фондовых биржах продаются различные типы ценных бумаг и их стоимость подвержена колебаниям, то есть они, то дорожают, то дешевеют, в соответствии с экономическими циклами.
Обычно экономические циклы для отдельных ценных бумаг занимают от одного до нескольких лет. Если вы интересуетесь экономикой, то наверняка могли наблюдать уже один или несколько экономических кризисов, с которыми мы сталкиваемся регулярно. Последнее время это стало происходить довольно часто, примерно каждые 3-5 лет, более крупные мировые кризисы происходят примерно раз в 10-20 лет.
В период экономического кризиса ценные бумаги обычно сильно дешевеют. Поэтому, если вы хотите инвестировать свои деньги в ценные бумаги, вы обязательно должны хотя бы немного разбираться в экономике и в мировых экономических циклах.
При хорошо продуманном грамотном инвестировании, частный инвестор, вкладывая свои свободные средства в какие-либо ценные бумаги, может получать хорошую постоянную доходность, как в виде дивидендов, так и просто, выгодно покупая и продавая свои акции, а также иные ценные бумаги.
Как уже было отмечено, ценные бумаги бывают различных типов, но за их стоимостью всегда стоят реальные активы. Чаще всего мы сталкиваемся с акциями, которые выпускают предприятия и организации. Стоимость акций, определяется, прежде всего, стоимостью имущества предприятия или организации, а затем уже, и их рыночной стоимостью на данный момент.
В этой связи, мы можем вспомнить об акциях Google, Microsoft или Apple, которые на данный момент имеют просто космическую стоимость. При первоначальном размещении акций этих компаний, их стоимость была достаточно небольшой, поскольку они не обладали достаточно большой имущественной базой. Однако, затем деятельность этих компаний была очень эффективной и востребованной, и сегодня весь мир знает эти бренды, миллиарды людей пользуются их товарами и услугами. Стоимость акций этих компаний, а значит и их капитализация огромна на данный момент, в первую очередь из-за большой популярности этих брендов, попросту говоря, благодаря рыночной раскрутке. Но если, однажды эти компании, по какой-то причине перестанут продавать на рынке новейшие флагманские продукты, то их капитализация и стоимость их акций, резко упадут в несколько раз. История финансового рынка уже помнит много таких историй. Мы разобрали, этот пример, для того, чтобы вы лучше понимали суть и механизм обращения ценных бумаг на фондовом рынке.
Сама по себе ценная бумага, это разновидность денежного документа, который дает ее владельцу право на получение прибыли и обладания какой-то небольшой частью активов конкретного предприятия или организации. Например, покупая акцию за свои деньги, физическое лицо выступает инвестором для данного предприятия, вкладывая фактически свои свободные деньги в развитие конкретного производства.
В зависимости от типа ценной бумаги, денежный доход может выплачиваться ее владельцу регулярно, например, раз в год, или иметь какой-то иной период получения прибыли. Это могут быть дивиденды или какая-то иная схема взаиморасчетов, обусловленная типом данной ценной бумаги и действующим договором, заключенным при ее приобретении.
Ценные бумаги можно продавать и покупать на фондовых биржах, совершая сделки купли-продажи или передавать кому-либо на основании юридического договора.
Основную часть российского рынка ценных бумаг сегодня составляют:
Мы сейчас упомянули только самые распространённые российские ценные бумаги, на мировом фондовом рынке перечень обращающихся ценных бумаг гораздо шире. И мы сейчас, конечно же, не будем его здесь приводить, поскольку, это очень сложные фининструменты, имеющие свою специфику и сразу понять, зачем они нужны, и как с ним обращаться довольно сложно.
Для большей конкретизации, здесь лишь стоит упомянуть лишь то, что все ценные бумаги делятся на две большие основные группы - это долевые и долговые бумаги.
Самый популярный пример долевых ценных бумаг, мы уже рассмотрели - это акции, а наиболее распространённым типом долговых ценных бумаг, являются облигации.
Здесь стоит также упомянуть, что не все ценные бумаги обращаются на фондовых биржах. Есть много специфических ценных бумаг, которые не обращаются на фондовых биржах. К ним относятся сложные финансовые инструменты, ценные бумаги, выпускаемые небольшими пакетами, которые перераспределяются зачастую, сразу от эмитента покупателю и не имеют свободного хождения на рынке. Чаще всего такие ценные бумаги, являются наименее ликвидными, и менее доходными, то есть их сложнее купить и продать в нужный момент, прибыль от них, по этой причине, тоже, скорее всего, будет небольшая.
Фондовые биржи являются главной составляющей фондового рынка, именно они обеспечивают в основном его функционирование. Основными задачами фондовых бирж является котирование (то есть, определение текущей рыночной стоимости каждой бумаги) и совершение сделок по бумагам самых различных типов.
Благодаря функционированию фондовых бирж, которые обеспечивают отражение реальной стоимости любых активов в каждый момент времени, можно судить о положении дел в экономике страны в целом, о текущих мировых экономических циклах, о положении дел в различных отраслях или в какой-то конкретной компании или организации-эмитенте отдельных ценных бумаг.
Фондовые биржи обеспечивают, таким образом, беспрепятственный рыночной переток, имеющегося в мировой экономике свободного капитала. Капитал, таким образом, перетекает свободно в наиболее эффективные и прибыльные отрасли экономики, финансируя и отдавая приоритет, наиболее важным или перспективным предприятием и отраслям.
В последнее время, с развитием информационных технологий, количество и качество услуг, предлагаемых фондовыми биржами, значительно возросло. Сервисы стали намного удобнее и доступнее, а исполнения сделок, теперь занимает считанные доли секунды. Появилось очень много сложных новых финансовых инструментов, появились и новые гибридные финансовые инструменты. Фондовые биржи теперь, торгуют не только ценными бумагами, но также и драг.металлами, различными контрактами и кредитными соглашениями, новыми гибридными инструментами.
Торговля на мировых фондовых биржах ведётся круглосуточно, ведь часовые пояса в разных странах мирах сменяют друг друга, когда закрывается одна биржа, открывается другая, поэтому стоимость активов может резко измениться в любое время суток.
Всё это способствует значительному увеличению капиталоемкости мировых фондовых бирж. В биржевую торговлю вовлекается всё большее количество участников, и биржевая торговля становится всё более прибыльной, причем как для инвесторов, так и для желающих получить финансирование на очень выгодных условиях. Выпускать ценные бумаги очень выгодно для эмитента, так как он привлекает капитал в свою компанию на самых выгодных рыночных условиях. Привлекать финансирование через биржу гораздо выгоднее, чем взять кредит в банке, такие привлеченные денежные средства обойдутся организации значительно дешевле.
Основные функции биржи:
Типовая организационная структура фондовой биржи включает в себя следующие подразделения:
Чтобы было легче понять оргструктуру фондовой биржи, все и подразделения можно объединить в три группы:
Теперь разберем немного подробнее каждую из этих групп.
Органы управления биржи или аппарат биржи, призваны обеспечить корректно с правовой и финансовый точки зрения работу биржи, таким образом, чтобы сами торги и работа биржи, а также все заключенные сделки имели полную прозрачность, рыночную обоснованность, ни у кого не вызывали сомнений. В ходе биржевых торгов возникает масса сложных, а порой и спорных ситуаций, как с юридической, так и с финансовой точки зрения. Поэтому очень важно, чтобы все юридические и финансовые процедуры были полностью прозрачны и обоснованы. Без полного доверия со стороны всех участников биржевых торгов и заинтересованных лиц, ни одна биржа не может функционировать.
Самым главным управляющим органом на бирже, является Общее собрание учредителей, которые заседает не менее одного раза в год. Оно решает самые главные вопросы в основном юридического характера.
Решением текущих и оперативных вопросов и оперативного руководства биржевыми торгами, в структуре биржи предусмотрено несколько отделов и подразделений, к ним относятся расчетно - клиринговая палата, котировальная комиссия, ревизионная и арбитражная комиссии, технический отдел и т.д.
Работа биржи всегда очень четко регламентирована внутренними положениями биржи, законодательством страны, положениями и предписаниями Центробанка, а также общепринятыми мировыми нормами и правилами, другими нормативно-правовыми актами.
Для обеспечения прозрачности и правомерности и биржевых торгов, в структуре каждой биржи предусмотрены специализированные исполнительные подразделения, рассмотрим кратко основные из них.
Арбитражная комиссия выступает со стороны биржи, в качестве беспристрастного управляющего, призванного разрешать любые споры, возникающие между сторонами при исполнении любых сделок на этой бирже.
Листинговая комиссия, следит за тем, чтобы на фондовую биржу не попадали ненадежные ценные бумаги. Она занимается проверкой всех бумаг, которые будут торговаться на этой бирже.
Котировальная комиссия занимается первоначальной оценкой ценных бумаг при выставлении их на торги, а также фиксирует дальнейшие изменения цен этих бумаг. Она также предоставляет все данные о котировках всем заинтересованным участникам, обеспечивает публичную доступность этих данных.
Клиринговая комиссия обеспечивает взаиморасчеты между участниками торгов, следит за переходом прав собственности на ценные бумаги.
Технический отдел биржи обеспечивает общую доступность, непрерывность, конфиденциальность и безопасность проведения торговых операций на бирже.
Основные участники фондовой биржевой торговли:
Сейчас на территории России работает несколько бирж, каждая из них, имеет смешанную структуру, то есть на них проводятся торги фондовыми активами, валютами, драг.металлами, различными контрактами и т. д.
Самый большой объем торгов в России имеет Московская биржа. Возможно, вам известны также и региональные биржи в Санкт-Петербурге, Владивостоке, Новосибирске и др. Биржа в Санкт-Петербурге сейчас начинает предоставлять своим клиентам сервисы для выхода на международный рынок.
Рассмотрим немного подробнее структура функционирования Московской биржи, представляющей собой на самом деле фингруппу из Депозитария, Клирингового Центра, а также других подразделений призванных обеспечивать функционирование биржи. Московская биржа имеет три основных подразделения для торговли: фондовый, валютный и срочный рынки.
Как уже было отмечено, в сравнении с мировыми биржами-гигантами, объемы торгов на этой бирже сравнительно небольшие: на фондовом рынке объем сделок составляет в среднем 7-10 млрд. долларов, на валютном рынке - около 20 млдр. долларов, на срочном рынке - около 5 млрд. долларов.
Основными инструментами торговли на фондовой Московской бирже выступают акции, облигации и инвестиционные паи. На валютном рынке в основном торгуются основные валютные курсы и свопы. На срочном рынке основная торговля идёт по фьючерсам и опционам.
Доступ физических лиц на биржи, осуществляется только через посреднические организации:
Здесь нужно немного пояснить, что собой представляют эти посреднические структуры. Брокеры предоставляют своим клиентам только технические услуги доступа к бирже, а далее клиент осуществляет уже торги от своего имени и за свой счёт. Дилеры же, являются оптовыми продавцами бумаг. Управляющие специализированные компании обычно самостоятельно или по согласованию с клиентом формируют клиентский инвестиционный портфель из бумаг и занимаются дальнейшей их покупкой или продажей зависимости от текущей ситуации на фондовом рынке, то есть, по сути, они управляют деньгами клиента с его согласия.
Если вы решили начать самостоятельную торговлю на какой-либо бирже, то сначала, попробуйте освоить торговлю на Московской, либо Питерской бирже. Они имеют достаточный объём торгов и фин.инструментов для начинающего инвестора.
Торгуя на российской бирже, вам будет проще разобраться в принципах и динамике биржевой торговли. А получив, свой собственный практический опыт биржевой торговли, вы уже сможете попробовать свои силы на зарубежных биржах.
Начинающему инвестору, хочет попробовать торговать на фондовой бирже самостоятельно, лучшее собрать небольшой портфель из бумаг крупнейших и известнейших наших компаний из разных отраслей. Так вы сможете обеспечить наибольшую доходность, снизить до минимума свои риски и получить более или менее гарантированную прибыль.
Сегодня мы подробно рассмотрели основную структуру и принципы работы фондовой биржи. Рассказали вам о том, что собой вообще представляет такой фин.рынок. А также рассказали вам как организовано торговля для обычных физлиц-инвесторов биржи, привели несколько полезных советов, которые надеемся, помогут вам начать вашу прибыльную торговлю на финбирже. Удачных вам инвестиций на фондовой бирже!