Как инвестировать золото – зачем это нужно, ценность золота + способы инвестирования

Что такого особенного в золоте и почему оно по-прежнему занимает такое видное место в мировой экономике? Главная причина, почему люди покупают золото, — это потому, что оно является безопасным убежищем во время экономического кризиса. Золото – лучшее решение против потенциального краха фондового рынка. Золото использовалось как форма валюты с 643 года до нашей эры. Это дает людям эмоциональное ощущение, что оно будет стоить больше, чем бумажная валюта. Физическая поставка золота относительно негибка на краткосрочной перспективе в отношении цены. Это означает, что спрос не увеличится. Это потому, что золото нужно и для получения золота из земли требуется много времени.

Рынок золота наиболее подходит для арбитражников, которые могут воспользоваться краткосрочными изменениями цен независимо от уровня цены металла. Это профессиональные инвесторы, у которых достаточно денег, чтобы выдержать любые финансовые взлеты или падения. Это должно быть предупреждением для среднего инвестора. Когда многие инвесторы считают, что золото является безопасным убежищем, а глобальная экономика неясна, рост золота становится реальным. Однако почти невозможно догадаться, как далеко это поднимется, или как на долго.

Большинство финансовых планировщиков скажут вам, что лучшее хеджирование в неспокойные времена - это не золото или какой-либо другой отдельный актив. Вместо этого у вас должен быть диверсифицированный портфель, который соответствует вашим целям. Ваше распределение активов должно поддерживать эти цели. Но даже портфель с надежной структурой должен иметь не более 10 процентов своих активов в золоте. Если вы хотите хорошо спать по ночам, вкладывать значительную часть своего портфеля в золото - это не способ сделать это. Но все же большинство финансовых планировщиков советуют вкладывать небольшой процент ваших инвестиций в золото для достижения диверсификации.

Есть много способов купить золото. Различные продукты могут использоваться для достижения целого ряда инвестиционных целей. Инвесторы должны рассмотреть варианты, имеющиеся на их рынке, форму инвестиций, соответствующую их обстоятельствам, и характер профессиональных консультаций, которые они потребуют.

Решение о том, как инвестировать в золото, включает в себя анализ различных инвестиционных продуктов. Это продукты связанные с золотом, все из которых имеют разные профили риска и прибыли, характеристики ликвидности и сборы. Как правило, стратегия распределения активов будет учитывать долгосрочную и среднесрочную отдачу и то, как инвестиционные продукты золота будут действовать в положительной или отрицательной корреляции с другими активами.

Что такое золото в финансовом мире

Золото - это элемент, классифицированный в металлической группе. Он невероятно мягкий и податливый. Пластичность золота - одна из основных причин, по которой оно используется для изготовления ювелирных изделий. Золото - это товар, который продается на основе спроса и предложения. Физическое золото обычно торгуется в виде слитка или монеты с печатью золота, содержащегося в нем, и его чистоту.  

Золото на самом деле довольно распространено в природе, но его трудно добыть. Например, морская вода содержит золото, но в очень небольших количествах. Таким образом, существует большая разница между доступностью золота и количеством золота в мире. Мировой золотой совет оценивает, что сегодня используется около 190000 метрических тонн золота над землей и около 54000 метрических тонн, которые могут быть экономически извлечены из Земли на основе текущей технологии добычи. Но авансы в методах добычи или существенно более высокие цены на золото могут изменить это число. Например, золото было обнаружено вблизи подводных тепловых вентиляционных отверстий в количествах, которые предполагают, что стоило бы извлечь выгоду, если бы цены на золото стали достаточно высокими.   

Драгоценный металл обычно добывается с земли. Хотя золото можно найти само по себе, оно гораздо чаще встречается с другими металлами, включая серебро и медь.

Таким образом, шахтер может фактически производить золото в качестве побочного продукта других своих усилий по добыче или ориентироваться исключительно на золото, но в качестве побочных продуктов производить медь и серебро.

Шахтеры начинают с нахождения места, где, по их мнению, золото расположено в достаточно больших количествах, что может быть экономически выгодным. Затем местные органы власти и агентства должны предоставить разрешение компании на строительство и эксплуатацию шахты. Разработка шахты - это опасный, дорогостоящий и трудоемкий процесс с практически никакой экономической отдачей до тех пор, пока рудник не будет окончательно функционировать, что часто занимает десять или более лет. Самые большие первоначальные риски после запуска шахты состоят в том, что золота там не так много, как казалось, или что его сложнее извлечь, чем ожидалось. В то время как добыча полезных ископаемых продолжается, есть всевозможные операционные проблемы, с которыми приходится сталкиваться, от трудовых отношений до риска бедствий, таких как утечки газа. Таким образом, добыча золота - дело не простое и не дешевое.

Золото, которое добывают шахтеры, сегодня входит в целый ряд различных отраслей промышленности. Самым большим среди них являются ювелирные изделия, на которые приходится около 50% спроса на золото. Еще 40% приходится на прямые физические инвестиции, в том числе и в золото, используемое для создания монет, медалей и золотых слитков. К этой категории широкого спроса относятся отдельные лица, центральные банки и, в последнее время, биржевые фонды, которые покупают золото от имени других. Оставшаяся потребность в золоте поступает из промышленности, для использования в таких вещах, как стоматология, теплозащитные экраны и технические гаджеты.

Причины востребованности золота

В древние времена ковкость и блеск золота приводили к его использованию в ювелирных изделиях и ранних монетах. Сложнее было выкапывать золото из земли до того, как были созданы современные методы добычи, поэтому оно не всегда было таким «легким», как сегодня, и чем труднее что-то получить, тем выше оно ценится.

Это очевидное упрощение гораздо более сложной истории. Однако, в некотором смысле, было вполне естественно, что ранние люди начнут использовать драгоценный металл в качестве способа облегчения торговли, накопления и сохранения богатства. На самом деле, ранние бумажные валюты обычно поддерживались золотом, причем каждая печатная купюра соответствовала количеству золота, находящегося в хранилище где-то, где оно могло бы технически быть обменом (это редко случалось). Такой подход к бумажным деньгам продолжался и в 20-ом веке. Тем не менее, связь между золотыми и бумажными деньгами уже давно нарушена.

Но люди по-прежнему любят этот желтый металл. Понятно, что большая часть спроса исходит от ювелирной промышленности. Но заметный объем спроса исходит от компаний, которые хотят владеть золотом в своей физической форме с помощью монет и слитков. Это в значительной степени связано с экономической историей золота и, как следствие, взглядом на металл как на инвестиции. Если бы бумажные деньги внезапно стали бесполезными, мир должен был бы отказаться от чего-то ценного для облегчения торговли. Один из самых логичных вариантов - золото. Это одна из причин того, что инвесторы склонны повышать цену на золото, когда финансовые рынки нестабильны.

Металл, несмотря на его прославленную историю, по-прежнему остается товаром, таким как железная руда или медь. Таким образом, это взаимодействие между спросом и предложением, которое в конечном итоге определяет цену на золото в любой момент времени. Спрос на ювелирные изделия довольно постоянный, хотя экономические спады, очевидно, приводят к некоторому временному сокращению спроса со стороны этой отрасли. Однако спрос со стороны инвесторов, в том числе центральных банков, имеет тенденцию к слиянию с ними. Поэтому, когда инвесторы обеспокоены экономикой, они часто покупают золото и, основываясь на повышении спроса, повышают свою цену.

Если вы хотите отслеживать изменение цен золота, вы можете легко сделать это на веб-сайте Всемирного совета по золоту, отраслевой торговой группы, поддерживаемой некоторыми из крупнейших золотоискателей в мире.

Вы можете задаться вопросом, насколько хорошо золото действительно сохраняет свою ценность, когда время экономически тяжелое. Ответ отчасти зависит от того, как вы решили получить свое золото.

Зачем инвестировать в золото

Золото - уникальный ресурс: очень жидкий, но скудный; это роскошь, а также инвестиции. Золото не несет никакой ответственности и не несет никакого риска контрагента. Таким образом, оно может играть фундаментальную роль в инвестиционном портфеле. Золото действует как диверсификатор и средство для снижения потерь во время рыночного стресса. Оно может служить хеджированием инфляции и валютного риска.

Основные факты, которые должны знать инвесторы:

• Золото является основным активом, обусловленным многими факторами, а не только инвестиционным спросом.
• Золото - один из самых эффективных диверсификаторов.
• Золото обеспечивает конкурентоспособную прибыль по сравнению с другими крупными финансовыми активами.
• Золото предлагает защиту от понижения и положительную производительность.
• Со временем любая валюта, включая доллар США, как правило, падает в цене против золота.

Сочетание этих факторов означает, что добавление золота в портфель может повысить доходность, скорректированную с учетом риска. Но сколько золота нужно добавить инвесторам для достижения максимальной выгоды? Анализ распределения портфеля показывает, что инвесторы, которые занимают от 2% до 10% своего портфеля в золоте, могут значительно повысить производительность. Это справедливо и в том случае, если предположить, что консервативная средняя годовая доходность золота составляет от 2% до 4%, что значительно ниже ее фактической, долгосрочной исторической эффективности.

Способы инвестировать в золото

Есть несколько способов инвестировать в золото:

• Ювелирные изделия. Применяя свои золотые украшения, как «инвестиции» стоит учитывать, что наценки в ювелирной промышленности делают это плохим вариантом. Как только вы его купили, его стоимость перепродажи, скорее всего, упадет материально. Это также предполагает, что вы говорите о золотых ювелирных украшениях достаточного качества: скажем, что-то, что составляет 10, 14 или 18 карат.

Карат - мера чистоты золота. Чистое золото составляет 24 карата, но поскольку золото настолько мягкое, его нужно смешивать с другими металлами, причем карат эффективно обозначает соотношение золота и других металлов.

Если вы покупаете золотые украшения потому что вам нравится, как это выглядит – покупайте не из-за его инвестиционной ценности. Тем не менее, если вы платите за золотые украшения, основанные только на золоте, это может быть как форма слитков. Чрезвычайно дорогие ювелирные изделия могут сохранять свою ценность, но больше потому, что это коллекционный предмет.

• Монеты и слитки. Если вы хотите иметь собственное золото для своей инвестиционной ценности, то лучше всего использовать монеты и слитки. Тем не менее, здесь есть и нюансы. Это стоит денег - взять сырое золото и превратить его в монету. Кроме того, большинство дилеров монет добавят наценку, чтобы компенсировать им роль посредников. Думайте об этом как о комиссии за торговлю акциями. Возможно, лучшим вариантом для большинства инвесторов будет покупка слитков непосредственно из монетного двора. Тогда вам нужно что-то сделать с золотом, которое вы приобрели. Это может означать аренду сейфа от местного банка. В зависимости от вашего выбора вы можете в конечном итоге оплатить постоянную стоимость хранения своего золота. Между тем продажа может быть затруднена, так как вы должны получить свое золото и доставить его дилеру, который может предложить вам цену ниже текущей спотовой цены - фактически разметку в противоположном направлении. Также существует разница между золотыми слитками и коллекционными монетами. Нумизматические монеты, как их называют, не продаются на основе их содержания золота, а по спросу и предложению каждой конкретной монеты. Они - предметы коллекционирования, как искусство, и не являются особенно хорошим способом инвестировать в золото.

• Золотые сертификаты - еще один вариант для «владения» золотом, который лучше всего помещается в категорию слитков, но заслуживает небольшого объяснения. Фактически, это предоставляет покупателю непосредственное воздействие на металл, но оно не требует физического владения металлом, который эмитент примечания сохраняет безопасно под замком и ключом. Эти сертификаты обычно относятся к нераспределенному золоту, а это означает, что нет никакого определенного золота, связанного с сертификатом, даже если компания заявляет, что у него достаточно золота, чтобы вернуть все выдающиеся сертификаты. Вы можете купить выделенные золотые сертификаты, где они представляют собой определенные золотые слитки, но затраты будут выше. Большая проблема здесь в том, что сертификаты действительно так же хороши, как и компания, поддерживающая их, вроде банков. Тем не менее, если вы собираетесь просто купить бумажное изображение золота, вы можете вместо этого рассмотреть обменные фонды.
• Биржевые фонды. Если вы не особо заботитесь о том, чтобы держать золото у себя, но хотите прямое воздействие на физический металл, то, скорее всего, это путь к биржевому фонду, например SPDR Gold Shares. Этот фонд напрямую покупает золото от имени своих акционеров. Вероятно, вам придется заплатить комиссию за торговлю, и будет взиматься плата за управление (отношение SPDR Gold Share составляет 0,40%), но вы выиграете от ликвидных инвестиций, которые инвестируют непосредственно в золотые монеты и слитки. Тем не менее, не все фонды, связанные с золотом, инвестируют прямо в золото.
• Фьючерсные контракты - это еще один способ владеть золотом без непосредственного овладения им, но это очень заемный и рискованный выбор, который не подходит для новичков. Даже опытные инвесторы должны подумать здесь дважды. По сути, фьючерсный контракт - это соглашение между покупателем и продавцом об обмене указанной суммы золота на будущую дату и по указанной цене. Поскольку цены на золото движутся вверх и вниз, стоимость контракта колеблется, при этом счета продавца и покупателя корректируются соответствующим образом. Фьючерсные контракты обычно стандартизируются и продаются на биржах, поэтому вам нужно поговорить со своим брокером, чтобы узнать, поддерживает ли он их. Реальная проблема: контракты на фьючерсы обычно покупаются только с небольшой долей от общей стоимости контракта. Например, инвестору может потребоваться только 20% от полной стоимости золота, контролируемого контрактом. Это создает рычаги, что увеличивает потенциальную прибыль инвестора. А поскольку контракты имеют конкретные даты окончания, вы не можете просто держаться за проигрышную позицию и надеяться, что она подскочит. Фьючерсные контракты представляют собой сложный и трудоемкий способ инвестирования в золото, которое может существенно увеличить прибыль и убытки. Хотя хорошо знать, что существуют фьючерсные контракты, они носят высокий риск и не рекомендуются для начинающих.
• Золотодобывающие запасы. Одна из основных проблем с прямыми инвестициями в золото заключается в том, что потенциал роста отсутствует. Сегодня 30 г золота будет такими же через 100 лет. Это непроизводительный актив. Вот почему некоторые инвесторы предпочитают покупать золото более косвенно, через акции горнодобывающих компаний. Цены на запасы полезных ископаемых, как правило, следуют ценам на товары, на которых они сосредоточены, поэтому для этого подхода существует логика. Однако, поскольку шахтеры ведут предприятия, которые со временем могут расширяться, инвесторы могут извлечь выгоду из увеличения производства золота. Это может обеспечить потенциал роста, когда владения золотыми монетами никогда не будет. Однако есть и недостатки. Поскольку у шахтёра работает операционный бизнес, вы также рискуете, что ситуация может не сработать, как планировалось. Как отмечалось выше, не всегда производится столько золота, сколько ожидалось, рабочие иногда начинают забастовку, и добыча в общем опасна, и могут произойти катастрофы, которые останавливают производство, и стоят жизни. В целом, золотоискатели могут работать лучше или хуже - в зависимости от того, что происходит у конкретного шахтера. Кроме того, большинство золотодобытчиков производят больше, чем просто золото. Это функция того, как золото находится в природе, а также решения о диверсификации со стороны руководства горнодобывающей компании. Запасы золотодобычи имеют свои преимущества и недостатки и не являются самым чистым способом владеть золотом. Если вы решите воспользоваться этим маршрутом, вы захотите обратить пристальное внимание на затраты компании для добычи полезных ископаемых и возможности расширения как в существующих, так и в новых активах. Все это сыграет определенную роль в определении того, что инвестор готов заплатить за акции золотодобытчика (в дополнение к спотовой цене самого металла, конечно).
• Взаимные фонды – это еще один вариант для инвесторов, которые предпочитают идею владения акциями горных предприятий по прямому воздействию золота, заключается в том, чтобы купить портфель горняков сразу за счет объединенных инвестиций. Это экономит инвесторам изучения новаторства в изучении различных вариантов добычи полезных ископаемых и представляет собой простой способ создания диверсифицированного портфеля запасов полезных ископаемых с едиными инвестициями. Здесь есть много вариантов: большинство крупных паевых фондов предлагают открытые фонды, которые инвестируют в золотодобытчиков. Плата за активно управляемые фонды, между тем, может быть значительно выше, чем у индексных продуктов. Вы захотите прочитать проспект фонда, чтобы лучше понять, как он инвестирует (его подход и активно ли он управляется, или пассивный индексный фонд) и его структуру затрат. Обратите внимание, что затраты могут сильно различаться между фондами. Кроме того, когда вы покупаете акции активно управляемого взаимного фонда, вы надеетесь, что управляющие фондами, которым вы доверили свои с трудом заработанные сбережения, могут выгодно инвестировать от вашего имени. Это не всегда работает так, как планировалось.
• Потоковые компании. Последним вариантом инвестирования в золото является покупка акций в компании потоковой передачи. Для большинства инвесторов это, вероятно, лучший универсальный вариант для инвестирования в золото, если вы не хотите прямого физического воздействия на металл. Потоковые компании предоставляют добытчикам золота наличные деньги за право покупать его и другие металлы из конкретных шахт по сниженным ценам в будущем. Они подобны специализированным финансовым компаниям, которые получают деньги на золото, что позволяет им избежать многих головных болей и рисков, связанных с запуском шахты. Краткий список преимуществ включает широко диверсифицированные портфели, контрактные встроенные низкие цены, которые приводят к широкой марже, и подверженность изменениям цен на золото (поскольку потоковые компании зарабатывают деньги, продавая золото, которое они покупают у шахтеров). Тем не менее, ни одна из потоковых крупнейших компаний не имеет портфеля с чистым золотом. В то время как потоковые компании избегают многих рисков запуска шахты, они не полностью обошли их: если шахта не производит никакого золота, нет ничего, что могло бы купить потоковая компания. Встроенные широкие границы, которые возникают в результате потокового подхода, являются важным буфером для этих предприятий. Это позволило повысить рентабельность, когда цены на золото падают. Это ключевой фактор, который дает потоковым компаниям преимущество в качестве инвестиций. Они обеспечивают доступ к золоту, предлагают потенциал роста через инвестиции в новые шахты, а их широкая рентабельность через цикл обеспечивают некоторую защиту от падения, когда цены на золото падают. Это сочетание трудно превзойти.

Лучший способ инвестировать в золото для новичка

Не существует идеального способа владеть золотом: каждый вариант включает компромиссы. Тем не менее, лучший универсальный выбор - это, вероятно, инвестиции в потоковые компании. Это всего лишь одна часть головоломки. Существуют и другие факторы, которые необходимо учитывать.

Например, золото может быть изменчивым капиталовложением, поэтому вы не должны ставить 100% своих активов в золотые инвестиции. Настоящая выгода для новых и опытных инвесторов связана с диверсификацией, которую может предложить золото; инвесторы часто покупают золото, когда цены на акции падают, пытаясь защитить свои активы. Добавление небольшого количества золота в ваш портфель может существенно увеличить диверсификацию. Хотя этот процент зависит от вас, более 10%, вероятно, будут слишком подвержены воздействию, если у вас не будет очень сильной уверенности в будущем направлении рынка.

Сроки покупки золота немного сложнее, так как вы будете платить больше за золото, когда цены на него высоки. Это не уменьшает выгоды диверсификации в долгосрочной перспективе, но высокие цены на золото могут означать тусклую отдачу в ближайшей перспективе. Тем не менее, попытка ввести точку входа в систему приводит к появлению рыночных решений, которые лучше всего избегать большинству, если не всем, инвесторам.

Если вы хотите инвестировать в золото, то имеет смысл выбрать процент вашего портфеля, который вы хотите выделить на него, а затем среднюю цену доллара в позицию, покупая небольшие суммы с течением времени. Нет никакого вреда в том, чтобы взять деньги, которые вы планируете инвестировать в наличные, пока вы разрабатываете свою позицию. Да, вы упустите возможность от роста цен на золото, но вы все равно получите защиту от наличных денег. И это не позволит вам инвестировать деньги в другие активы, пока вы ждете, чтобы выработать свою позицию с золотом.

После того, как вы выработали свою позицию, вы должны серьезно подумать о том, чтобы сохранить ее в основной части вашего портфеля. Это, конечно, идет с оговоркой: если вы нацеливаете 10% на золото, то раз в год вы захотите вернуться к этому распределению, чтобы убедиться, что оно все еще примерно соответствует тому, чего вы этого хотите. Если у золота хороший год, и ваша позиция увеличилась до 12% или более от вашего портфеля, разумно продать часть позиции, чтобы вернуть ее до 10%, и положить полученные деньги в другие инвестиции. И наоборот, если ваше положение золота падает до 8% или около того, то вы можете добавить к нему, чтобы вернуть его к своей 10% цели. Это действительно просто балансировка портфеля, но это важный вопрос обслуживания, о котором вы не должны забывать.