Что такого особенного в золоте и почему оно по-прежнему занимает такое видное место в мировой экономике? Главная причина, почему люди покупают золото, — это потому, что оно является безопасным убежищем во время экономического кризиса. Золото – лучшее решение против потенциального краха фондового рынка. Золото использовалось как форма валюты с 643 года до нашей эры. Это дает людям эмоциональное ощущение, что оно будет стоить больше, чем бумажная валюта. Физическая поставка золота относительно негибка на краткосрочной перспективе в отношении цены. Это означает, что спрос не увеличится. Это потому, что золото нужно и для получения золота из земли требуется много времени.
Рынок золота наиболее подходит для арбитражников, которые могут воспользоваться краткосрочными изменениями цен независимо от уровня цены металла. Это профессиональные инвесторы, у которых достаточно денег, чтобы выдержать любые финансовые взлеты или падения. Это должно быть предупреждением для среднего инвестора. Когда многие инвесторы считают, что золото является безопасным убежищем, а глобальная экономика неясна, рост золота становится реальным. Однако почти невозможно догадаться, как далеко это поднимется, или как на долго.
Большинство финансовых планировщиков скажут вам, что лучшее хеджирование в неспокойные времена - это не золото или какой-либо другой отдельный актив. Вместо этого у вас должен быть диверсифицированный портфель, который соответствует вашим целям. Ваше распределение активов должно поддерживать эти цели. Но даже портфель с надежной структурой должен иметь не более 10 процентов своих активов в золоте. Если вы хотите хорошо спать по ночам, вкладывать значительную часть своего портфеля в золото - это не способ сделать это. Но все же большинство финансовых планировщиков советуют вкладывать небольшой процент ваших инвестиций в золото для достижения диверсификации.
Есть много способов купить золото. Различные продукты могут использоваться для достижения целого ряда инвестиционных целей. Инвесторы должны рассмотреть варианты, имеющиеся на их рынке, форму инвестиций, соответствующую их обстоятельствам, и характер профессиональных консультаций, которые они потребуют.
Решение о том, как инвестировать в золото, включает в себя анализ различных инвестиционных продуктов. Это продукты связанные с золотом, все из которых имеют разные профили риска и прибыли, характеристики ликвидности и сборы. Как правило, стратегия распределения активов будет учитывать долгосрочную и среднесрочную отдачу и то, как инвестиционные продукты золота будут действовать в положительной или отрицательной корреляции с другими активами.
Золото - это элемент, классифицированный в металлической группе. Он невероятно мягкий и податливый. Пластичность золота - одна из основных причин, по которой оно используется для изготовления ювелирных изделий. Золото - это товар, который продается на основе спроса и предложения. Физическое золото обычно торгуется в виде слитка или монеты с печатью золота, содержащегося в нем, и его чистоту.
Золото на самом деле довольно распространено в природе, но его трудно добыть. Например, морская вода содержит золото, но в очень небольших количествах. Таким образом, существует большая разница между доступностью золота и количеством золота в мире. Мировой золотой совет оценивает, что сегодня используется около 190000 метрических тонн золота над землей и около 54000 метрических тонн, которые могут быть экономически извлечены из Земли на основе текущей технологии добычи. Но авансы в методах добычи или существенно более высокие цены на золото могут изменить это число. Например, золото было обнаружено вблизи подводных тепловых вентиляционных отверстий в количествах, которые предполагают, что стоило бы извлечь выгоду, если бы цены на золото стали достаточно высокими.
Драгоценный металл обычно добывается с земли. Хотя золото можно найти само по себе, оно гораздо чаще встречается с другими металлами, включая серебро и медь.
Таким образом, шахтер может фактически производить золото в качестве побочного продукта других своих усилий по добыче или ориентироваться исключительно на золото, но в качестве побочных продуктов производить медь и серебро.
Шахтеры начинают с нахождения места, где, по их мнению, золото расположено в достаточно больших количествах, что может быть экономически выгодным. Затем местные органы власти и агентства должны предоставить разрешение компании на строительство и эксплуатацию шахты. Разработка шахты - это опасный, дорогостоящий и трудоемкий процесс с практически никакой экономической отдачей до тех пор, пока рудник не будет окончательно функционировать, что часто занимает десять или более лет. Самые большие первоначальные риски после запуска шахты состоят в том, что золота там не так много, как казалось, или что его сложнее извлечь, чем ожидалось. В то время как добыча полезных ископаемых продолжается, есть всевозможные операционные проблемы, с которыми приходится сталкиваться, от трудовых отношений до риска бедствий, таких как утечки газа. Таким образом, добыча золота - дело не простое и не дешевое.
Золото, которое добывают шахтеры, сегодня входит в целый ряд различных отраслей промышленности. Самым большим среди них являются ювелирные изделия, на которые приходится около 50% спроса на золото. Еще 40% приходится на прямые физические инвестиции, в том числе и в золото, используемое для создания монет, медалей и золотых слитков. К этой категории широкого спроса относятся отдельные лица, центральные банки и, в последнее время, биржевые фонды, которые покупают золото от имени других. Оставшаяся потребность в золоте поступает из промышленности, для использования в таких вещах, как стоматология, теплозащитные экраны и технические гаджеты.
В древние времена ковкость и блеск золота приводили к его использованию в ювелирных изделиях и ранних монетах. Сложнее было выкапывать золото из земли до того, как были созданы современные методы добычи, поэтому оно не всегда было таким «легким», как сегодня, и чем труднее что-то получить, тем выше оно ценится.
Это очевидное упрощение гораздо более сложной истории. Однако, в некотором смысле, было вполне естественно, что ранние люди начнут использовать драгоценный металл в качестве способа облегчения торговли, накопления и сохранения богатства. На самом деле, ранние бумажные валюты обычно поддерживались золотом, причем каждая печатная купюра соответствовала количеству золота, находящегося в хранилище где-то, где оно могло бы технически быть обменом (это редко случалось). Такой подход к бумажным деньгам продолжался и в 20-ом веке. Тем не менее, связь между золотыми и бумажными деньгами уже давно нарушена.
Но люди по-прежнему любят этот желтый металл. Понятно, что большая часть спроса исходит от ювелирной промышленности. Но заметный объем спроса исходит от компаний, которые хотят владеть золотом в своей физической форме с помощью монет и слитков. Это в значительной степени связано с экономической историей золота и, как следствие, взглядом на металл как на инвестиции. Если бы бумажные деньги внезапно стали бесполезными, мир должен был бы отказаться от чего-то ценного для облегчения торговли. Один из самых логичных вариантов - золото. Это одна из причин того, что инвесторы склонны повышать цену на золото, когда финансовые рынки нестабильны.
Металл, несмотря на его прославленную историю, по-прежнему остается товаром, таким как железная руда или медь. Таким образом, это взаимодействие между спросом и предложением, которое в конечном итоге определяет цену на золото в любой момент времени. Спрос на ювелирные изделия довольно постоянный, хотя экономические спады, очевидно, приводят к некоторому временному сокращению спроса со стороны этой отрасли. Однако спрос со стороны инвесторов, в том числе центральных банков, имеет тенденцию к слиянию с ними. Поэтому, когда инвесторы обеспокоены экономикой, они часто покупают золото и, основываясь на повышении спроса, повышают свою цену.
Если вы хотите отслеживать изменение цен золота, вы можете легко сделать это на веб-сайте Всемирного совета по золоту, отраслевой торговой группы, поддерживаемой некоторыми из крупнейших золотоискателей в мире.
Вы можете задаться вопросом, насколько хорошо золото действительно сохраняет свою ценность, когда время экономически тяжелое. Ответ отчасти зависит от того, как вы решили получить свое золото.
Золото - уникальный ресурс: очень жидкий, но скудный; это роскошь, а также инвестиции. Золото не несет никакой ответственности и не несет никакого риска контрагента. Таким образом, оно может играть фундаментальную роль в инвестиционном портфеле. Золото действует как диверсификатор и средство для снижения потерь во время рыночного стресса. Оно может служить хеджированием инфляции и валютного риска.
Основные факты, которые должны знать инвесторы:
Сочетание этих факторов означает, что добавление золота в портфель может повысить доходность, скорректированную с учетом риска. Но сколько золота нужно добавить инвесторам для достижения максимальной выгоды? Анализ распределения портфеля показывает, что инвесторы, которые занимают от 2% до 10% своего портфеля в золоте, могут значительно повысить производительность. Это справедливо и в том случае, если предположить, что консервативная средняя годовая доходность золота составляет от 2% до 4%, что значительно ниже ее фактической, долгосрочной исторической эффективности.
Есть несколько способов инвестировать в золото:
Карат - мера чистоты золота. Чистое золото составляет 24 карата, но поскольку золото настолько мягкое, его нужно смешивать с другими металлами, причем карат эффективно обозначает соотношение золота и других металлов.
Если вы покупаете золотые украшения потому что вам нравится, как это выглядит – покупайте не из-за его инвестиционной ценности. Тем не менее, если вы платите за золотые украшения, основанные только на золоте, это может быть как форма слитков. Чрезвычайно дорогие ювелирные изделия могут сохранять свою ценность, но больше потому, что это коллекционный предмет.
Не существует идеального способа владеть золотом: каждый вариант включает компромиссы. Тем не менее, лучший универсальный выбор - это, вероятно, инвестиции в потоковые компании. Это всего лишь одна часть головоломки. Существуют и другие факторы, которые необходимо учитывать.
Например, золото может быть изменчивым капиталовложением, поэтому вы не должны ставить 100% своих активов в золотые инвестиции. Настоящая выгода для новых и опытных инвесторов связана с диверсификацией, которую может предложить золото; инвесторы часто покупают золото, когда цены на акции падают, пытаясь защитить свои активы. Добавление небольшого количества золота в ваш портфель может существенно увеличить диверсификацию. Хотя этот процент зависит от вас, более 10%, вероятно, будут слишком подвержены воздействию, если у вас не будет очень сильной уверенности в будущем направлении рынка.
Сроки покупки золота немного сложнее, так как вы будете платить больше за золото, когда цены на него высоки. Это не уменьшает выгоды диверсификации в долгосрочной перспективе, но высокие цены на золото могут означать тусклую отдачу в ближайшей перспективе. Тем не менее, попытка ввести точку входа в систему приводит к появлению рыночных решений, которые лучше всего избегать большинству, если не всем, инвесторам.
Если вы хотите инвестировать в золото, то имеет смысл выбрать процент вашего портфеля, который вы хотите выделить на него, а затем среднюю цену доллара в позицию, покупая небольшие суммы с течением времени. Нет никакого вреда в том, чтобы взять деньги, которые вы планируете инвестировать в наличные, пока вы разрабатываете свою позицию. Да, вы упустите возможность от роста цен на золото, но вы все равно получите защиту от наличных денег. И это не позволит вам инвестировать деньги в другие активы, пока вы ждете, чтобы выработать свою позицию с золотом.
После того, как вы выработали свою позицию, вы должны серьезно подумать о том, чтобы сохранить ее в основной части вашего портфеля. Это, конечно, идет с оговоркой: если вы нацеливаете 10% на золото, то раз в год вы захотите вернуться к этому распределению, чтобы убедиться, что оно все еще примерно соответствует тому, чего вы этого хотите. Если у золота хороший год, и ваша позиция увеличилась до 12% или более от вашего портфеля, разумно продать часть позиции, чтобы вернуть ее до 10%, и положить полученные деньги в другие инвестиции. И наоборот, если ваше положение золота падает до 8% или около того, то вы можете добавить к нему, чтобы вернуть его к своей 10% цели. Это действительно просто балансировка портфеля, но это важный вопрос обслуживания, о котором вы не должны забывать.