Что такое инвестиционный портфель - как он создается, каким образом инвесторы избегают рисков

Те, кто занимается инвестиционной деятельностью, знают, что не существует безрисковых вложений, каждый проект – это максимальная вероятность риска. Защитить свои средства можно только грамотно управляя инвестиционным портфелем. Как это? Руководствуясь здравым смыслом.

Если нет 100% гарантии, что любой из проектов останется на плаву, то нет и гарантии что прогорят абсолютно все акции, если они представляют самые разные отрасли. И первое, и второе предположение основано на статистике, игнорировать которую не стоит.

Диверсификация остается самой эффективной стратегией формирования инвестиционного портфеля.

Сегодня понятие «инвестиционный портфель» используется всегда, когда появляется упоминание об инвестициях. Даже когда речь идет о всего одном проекте, говорят, что в портфеле только один проект.

Что же включает в себя это понятие и как составляется портфель – ответы найдете в статье.  

Суть инвестиций

Начнем с того, что разберемся, в чем суть инвестиций. Это траты, вложения в какое-либо мероприятие, дело, предприятие, которое в итоге может принести нам прибыль или на которое мы в связи с этим вложением можем иметь влияние. 

Инвестиции не всегда являются денежными средствами – это любые траты и вложения с целью (как правило, в долгосрочной перспективе) получить прибыль или какой-либо выгодный для вкладчика эффект.

Инвестициями могут быть идеи, машины, технологии, деньги, любое имущество. Зависимо от объекта вложения, все инвестиции делят на финансовые, реальные и интеллектуальные.

Финансовые инвестиции называются портфельными и это вложения в ценные бумаги предприятий. Их суть в реконструкции, оснащении и прочем улучшении деятельности предприятия, которое ожидаемо принесет больше прибыли. Если так и происходит, обладатель ценных бумаг повышает свой капитал за счет дивидендов.

Реальные инвестиции – это вложение средств в создание новых предприятий. Инвестор таким образом повышает свой производственный капитал.

Интеллектуальные инвестиции – это вложение в новые достижения, разработки, в науку. Инвестиции классифицируют по разным признакам: по долгосрочности, отрасли, местоположении производства по отношению к обитанию инвестора и т.д. 

Процесс инвестирования – это деятельность, суть которой прекратить средства во вложения.


 

Что такое инвестиционный портфель предприятия и инвестиционная деятельность

Инвестиционным портфелем называют всю совокупность вложений. Создание предприятия предполагает инвестиции, поэтому любое предприятие начинается с формирования инвестиционного портфеля.

Касательно действующего предприятия говорят об инвестиционном портфеле предприятия, в который входят прямые, портфельные и прочие инвестиции. Прямые – это вложения в собственное предприятие, портфельные – это приобретенные акции и ценные бумаги, все остальные относятся к прочим.

Инвестиционной деятельностью предприятия называют формирование его инвестиционного портфеля. Обычно инвестиционная деятельность предприятия, да и вообще любая инвестиционная деятельность, подчиняется инвестиционной стратегии. Инвестиционная деятельность – это вид предпринимательской деятельности, поскольку осуществляется с целью прибыли.

Инвестиционная деятельность – это формирование инвестиционного портфеля

Формирование портфеля – это всегда выбор баланса между доходом и риском. Существуют принципы формирования инвестиционного портфеля предприятия, это:

  • соответствие стратегии,
  • обеспечиваемость выбранных объектов инвестиционными ресурсами,
  • разумное соотношение доходности и ликвидности,
  • управляемость (способность оперативно реинвестировать средства).

 

Инвестиционный рынок

Все возможности инвестиций заключены в инвестиционном рынке, в котором оперируют такими характеристиками как спрос, предложение, конкуренция и цена. Рынок постоянно меняется. Меняются цены в результате изменения спроса, растет и падает конкуренция и т.д. Инвестиционный рынок как живой организм, анализировать который в свою пользу – целое мастерство, которому специально обучаются.

Управление инвестиционным портфелем является результатом изучения инвестиционного рынка.

В изучение инвестиционного рынка входит ряд составляющих, которые взаимозависимы между собой.  

Оценка инвестиционного климата. Так называется работа по анализу и оценке макроэкономики инвестиционного рынка.

Инвестиционный климат – важная характеристика инвестиционного рынка

Оценка привлекательности инвестиционных возможностей. Изучение климата в целом продолжается изучением удачных для инвестиций регионов, отраслей направлений, отдельных предприятий.

Разработка инвестиционной стратегии. Стратегия может быть разной - агрессивной, осторожной, рискованной. Таким же потом получается инвестиционный портфель.

Формирование инвестиционного портфеля. Приобретаются акции, вкладываются средства – все согласно имеющейся стратегии и на основе имеющегося анализа.

Управление инвестиционным портфелем. Предполагает постоянное его пополнение, сверка ожиданий с реальностью, оперативные меры – покупка, продаж, реинвестирование.

Формирование инвестиционного портфеля

Цель инвестиционного портфеля – приносить выгоду. Анализ тенденций собственного портфеля подталкивает предприятие на пересмотр стратегии, диверсификацию. Если устанавливаются определенные нормы колебаний, их превышение сопровождается пересмотром и определенными мерами.

Пример инвестиционного портфеля

Такой портфель по сути составляет и каждый из нас лично – это те приобретения и вложения, которые могут принести дивиденды в будущем. Такой же портфель составляют предприниматели-инвесторы.

Природа инвестиционного портфеля – в долгосрочных выгодах. Покупка ценных бумаг, золота, недвижимости предполагает, что текущие средства будут защищены и приумножены. Например, если золото дорожает – инвестиции были верными, если недвижимость падает в цене – проводить анализ в поисках перспективы изменения ситуации в лучшую сторону в будущем и т.д.

Инвестируя в экономику другой страны, инвестор изучает такие особенности страны как:

  • валовый национальный продукт и динамика его изменения,
  • распределение национального дохода,
  • уровень приватизационных процессов,
  • законодательная база инвестиционной деятельности,
  • состояние налоговой и банковской систем,
  • состояние фондового и денежного рынков.

Инвестор может делать оценку сам, а может воспользоваться услугами экспертов или специальных рейтинговых агентств.

Таким образом портфель – это не случайное по факту сложившееся определенное количество вложений по инициативе извне или по собственному случайному порыву под влиянием какой-либо случайно полученной информации. Нет. Формирование инвестиционного портфеля и сам портфель как результат – это результат процесса и сам целенаправленный процесс подбора, добавления, мониторинга состояния и принятие мер в связи с вложениями инвестиций. Цель такого портфеля – в приумножении капитала.

Создание портфеля обязательно должно основываться на целях, планах, на стратегии. Целью формирования инвестиционного портфеля может быть достижение определенного уровня доходности, рост капитала, ликвидность вложенных средств. Цель инвестирования подчиняется более глобальной цели. Например, предприятие решило приумножить капитал для расширения производства через пару лет. В таком случае инвестирование будет всего на два год, а требования к нему – окупаемость вложений за два года.

Уровень доходности предполагает получение выгоды сразу же, например, выплата процентов с определенной периодичностью, например, раз в квартал или раз в месяц.

Ликвидность средств предполагает возможность быстрого и безубыточного превращения инвестиций обратно в капитал.

Все эти цели не дополняют друг друга, а чаще всего взаимоисключают, поэтому добиться достижения всех их сразу невозможно. Инвестиции – это всегда компромисс и выбор чего-либо в ущерб чему-либо другому, а также всегда неопределенность и риск.

Поэтому распространенная практика диверсификации инвестиций помогает обезопасить свои вложения от полной потери. Причем это не только разные ценные бумаги, но и разные портфели.

Портфель реальных инвестиций – это вложения в производство. Инвестициям обычно предшествует тщательное изучение, переговоры, составление и обсуждение инвестиционного проекта. Именно в такой портфель вкладывается самый значительный объем средств, он же дает самые солидные суммы прибыли. Правда, он содержит в себе и самые большие риски. Статистика, например, говорит о том, что большая часть предприятий закрываются, не став прибыльными.

Портфель ценных бумаг обычно нацелен на долгосрочную перспективу и не дает быстрого значительного прироста капитала.


 

Характеристика портфеля

Когда портфель сформирован, можно определить его характер.

  • Портфель роста. Такой портфель имеет цель увеличить свою стартовую стоимость. Он собирается из компаний, у которых дела идут хорошо, это явно известно. Такой портфель имеет меньше всего рисков, но и меньше возможностей приумножить капитал в значительной степени. Зато как правило приумножение капитала происходит сразу, хотя и в незначительных количествах.
  • Портфель дохода. Обычно приносит еще меньше дохода, зато выплаты начинаются сразу же и стабильны.
  • Консервативный портфель. Это вариант, при котором часть инвестиций составляют минимально рискованные вложения, выгода от которых станет известна в более далекой перспективе.
  • Агрессивный и пассивный портфели. Агрессивными называют портфели, в которых преобладают активы с высокой доходностью, пассивные – по индексу соответствуют текущему рынку. 
  • Сбалансированный и несбалансированный портфели. Сбалансированный включает в себе признаки всех перечисленных, тогда как несбалансированный отдает предпочтение чему-то одному.

Самый рисковый портфель – в котором преобладают инвестиции в новые, еще не проверенные, перспективные технологии, которые только обещают сверхдоходы в ближайшем будущем. Портфель всегда можно охарактеризовать, определив:

  • тип портфеля,
  • уровень доходности портфеля,
  • степень риска,
  • степень диверсификации,
  • ликвидность,
  • налогообложение доходов.

Такие же характеристики должны указываться при составлении требований к формированию портфеля. С ними же периодически сверяется реальная картина, что становится поводом для корректировок портфеля.

Именно по этим параметрам периодически проводится ревизия портфеля, результатом которая является перечень рекомендаций по изменениям в портфеле.

Инвесторы, для которых это основная деятельность, проводят такую ревизию собственного портфеля настолько часто, насколько это возможно, некоторые – ежедневно.

Наблюдая за ведением портфеля в динамике, можно охарактеризовать и инвестора. В основном по портфелю инвесторов характеризуют так:

  • агрессивный,
  • умеренный,
  • консервативный,
  • неэффективный.

Агрессивный ориентируется только на высокоприбыльные активы, умеренный считается самым разумным и учитывает реальную прибыль без больших рисков, консервативный слишком осторожничает и в результате имеет малую прибыль и может получить солидные результаты через длительный период, а неэффективный скорее всего не имеет стратегии – в его портфель попадают случайные проекты, прибыль тоже случайная, нет системы и понимания.

Успешный портфель не бывает по принципу случайного угадывания – это всегда обдуманный процесс.

Если вы решили стать инвестором

Давайте схематично определим шаги формирования портфеля, если вы решили стать инвестором. Представим, что у вас внезапно появилась определенная сумма денег, которую вы решили инвестировать.

Начните определяться со стратегией. Ответьте себе на вопрос, какой вы инвестор? Консервативный, умеренный или агрессивный. Полагаем, становиться неэффективным инвестором никто не собирается, а для этого не надейтесь на случайности и окажитесь от идеи, если нет желания вникать в суть и строить стратегию.

Бывает нелегко сходу определиться с предпочтительным типом инвестирования. Если расцениваете себя как агрессивный и рискованный инвестор, а это значит, готовы распрощаться с вложенным капиталом и даже уйти в минус, то вам может подойти и вариант инвестиций на занятых средствах. Если же даже сама мысль об этом вас пугает, скорей всего агрессивный инвестор – не ваш тип.

Если вы скорее консервативный инвестор, то мысль о том, что лучше не спешить и нет ничего страшного в том, что деньги какое-то время будут не задействованы, для вас должны быть естественны. Если полностью согласны, скорее всего вам действительно стоит строить стратегию консервативного портфеля.

Если же вы считаете себя трудоспособнее и усидчивее чем 99% всего населения, готовы долгое время не остывать по отношению к какой-либо идее и у вас уже есть опыт долгоиграющих увлечений и проектов – ваш вариант – умеренный портфель. Это постоянная работа и постоянный баланс между риском и выгодой, но именно такой подход и способен принести наиболее гарантированные среди высоких и наиболее высокие среди гарантированных дивиденды.

После того как вы определились с характером, определитесь с целями, выбрав все или некоторые из пунктов:

  • максимальная доходность даже с максимальный риском,
  • минимум риска даже если доходность минимальна (главное не потерять вложения),
  • быстрый рост капитала,
  • быстрый возврат инвестиций.

Проведите анализ финансовых рынков. Сейчас есть масса литературы, как это делается, а также проводятся тренинги и существуют учебные программы.

Далее следуют такие шаги:

  • Выбирайте желательные активы для добавления в портфель.
  • Сформируйте портфель и начинайте мониторить его и вести его управление.

Для расширения знаний об этом – смотрите видео в конце статьи.

 

Стратегии и уроки легендарных инвесторов

Миру известны инвесторы высочайшего уровня и мы можем наблюдать за тем, как строили свои стратегии они, чтобы учесть их уроки для себя.

Уорренн Баффетт – один из самых крупных инвесторов и благотворителей. Отличается от множества других успешных инвесторов тем, что основную прибыль заработал на фондовом рынке, что еще раз доказывает, что пути достижения успеха неоднозначны и всегда можно получить внушительный доход там, где другим не удавалось.

Основной актив Баффетта было одно убыточное на момент приобретения акций текстильное предприятие. Кто мог знать, что сегодня это предприятие будет владеть такими монстрами рынка как Кока Кола, Ай Би Эм, Джиллетт, Дженерал Моторс. Каждая акция этого предприятия сегодня стоит более 60 тысяч долларов.

Стратегия этого инвестора – исключительно консервативна. Покупайте и храните – учит он, призывая не спешить, а выжидать. Это пример вдумчивого инвестора. Как видим, такая стратегия может приносить огромные плоды.

Джордж Сорос – один из самых богатых людей мира, искусный инвестор. Известен своим нестандартным подходом к инвестированию, сопровождаемым рисками. Удивительно, что самые крупные провалы этого знаменитейшего и, казалось бы, всесильного, инвестора были связаны с Россией.

Это он смог «завалить» английский банк, он является автором инвестиций, которые принесли миллиард долларов за один день.

Его принцип – делать неочевидные, неожидаемые ставки. А еще – не плыть по течению, а самому создавать инвестиционный климат. У него это получалось. Это человек, который стремительно поднял свое состояние на валютных кризисах. Он создал свою собственную теорию прогнозов, основанную на ставке на ожидания.

Если вас вдохновил его опыт – изучите подробнее информацию об этом удивительном человеке, его непростой жизни (будучи евреем, он чудом избежал смерти в детстве во времена гонений) и его принципах и в частности о «черной среде английского банка» авторства Сороса – самой громкой близкой к фантастической истории в его биографии и финансовой деятельности.

Карл Айкан – известный инвестор тоже руководствуется стратегией собственного авторства и тоже предпочитает не выжидать, но влиять самому. Однако его стратегия не столь агрессивна, как у Сороса.

Его принцип следующий:

  • подбираем перспективную компанию и покупаем основной пакет ее акций,
  • становимся во главе совета директоров, влияем на стратегию компании,
  • меняя ее та такую, где максимально учитываются интересы акционеров,
  • получаем заслуженные дивиденды.

После такой схемы акции компаний растут в цене. К слову, он в свое время вложился в начинающую Эппл, что принесло ему первый значительны капитал.

Его практика учит нас быть смелыми и брать ответственность на себя, а также бразды правления в свои руки. Причем, скорость – самая важная составляющая успеха Айкана.

Сэм Зелл имеет стратегию, которая является чем-то средним между стратегией Айкана и Сороса. Как и Сорос, он использует слабые стороны и моменты компаний для повышения своего благосостояния, и как Айкан лично участвует в ситуации.

Его выбор – компании с долгами. Казалось бы, все наоборот. Он человек такой, любит эпатировать. Не носит деловые костюмы, гоняет на мотоцикле, не считает нужным подбирать вежливые выражения, где бы он ни находился. Автор фразы «неудачники приносят прибыль». Покупая акции у неудачников дешево, он поднимает компанию в лидеры и продает подороже.

Джон Рокфеллер. Это имя просто невозможно не упомянуть в подобном списке. Величайший инвестор в истории, первый в мире долларовый миллионер, жил в 19 веке. Выходец из бедной семьи, свое состояние делал сам. Зарабатывал, степенно откладывал, разумно инвестировал и добился огромного успеха. Это была стратегия умеренных инвестиций. Сейчас о семье Рокфеллеров ходят легенды.

У этого легендарного человека можно поучиться последовательности, целеустремленности и глубокому анализу.

Дональд Трамп в данном случае в нашем списке как один из известнейших инвесторов, помимо прочих достижений. Его выбор – недвижимость, и он не прогадал. На фоне собственной медийности, узнаваемости и эффектных шоу, Трамп планомерно вкладывал в недвижимость, «выслеживая цель» и создавая под каждый объект эффективную стратегию. Умение вести переговоры и договариваться, стратегически мыслить и строить план достижения цели привели Трампа к тому, что он фактически построил империю «с нуля»: свою первую гостиницу он купил практически бесплатно, просто блестяще провел переговоры. На этом и начал строить он свою империю.

При совершенно разных подходах, всех знаменитых и успешных инвесторов объединяет одно – наличие стратегии и четкое следование намеченному плану. А еще: если вам показалось, что у знаменитейших инвесторов не было провалов – это не так. Это путь достижений и поражений и к этому нужно быть готовым.

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями в: