Как получить больший доход в ПИФ (паевом инвестиционном фонде) + полезные советы, как выбрать ПИФ и уменьшить расходы

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – прекрасный выбор использования свободных денег, которые должны приносить ощутимый доход своему владельцу. Используются они с помощью профессиональных управленцев. Управляющая компания фонда сохраняет средства инвесторов и увеличивает их с помощью профессионалов. Появляется возможность у инвестора получить доход, значительно превышающий прибыль по вкладам в банковских учреждениях.

ПИФы особенно помогают тем инвесторам, которые самостоятельно не могут принимать решения, связанные с инвестициями. Высокая безопасность и надежность сохранения средств пайщиков, работоспособность фонда гарантируется тем, что в деятельности фонда принимают участие четыре организации.

Управляющая компания, специалисты регистратора, специального депозитария и аудиты обязательно должны иметь лицензии соответствующих органов власти России. К каждой из организаций фонда предъявляются особые, жесткие требования.

ПИФ – основные понятия

ПИФ использует средства всех пайщиков вместе, на которые управленцами приобретаются активы, только разрешенные законодательством России. Пайщики фонда - собственники всего имущества данного фонда. Управление фондом доверяется пайщиками руководителям фондов, и оно должно действовать только в интересах инвесторов. Деятельность фонда осуществляется согласно законодательству и контролируется государственным органом ФСФР и ЦБ России.

В закрытых фондах ограничено количество продаваемых паев. Оно остается постоянным в течение всего времени существования фонда. В остальных, наоборот, выдается неограниченное количество паев. Средства могут вноситься инвесторами постоянно.

Использование средств пайщиков строго контролируются специализированным депозитарием, в котором находятся на хранении все ценные бумаги фонда. Подпись его ответственного сотрудника обязательна на любом документе, который касается расхода денег фонда. Она ставится рядом с подписью руководителя фонда. Будет заблокирована депозитарием любая неправомочная сделка. Депозитарий занимается учетом паевого фонда, контролирует действия управленцев, но не распоряжается имуществом фонда. Контроль осуществляется за расчетом стоимости паев и активов, количеством выданных паев.

В ПИФе имеется и специализированный регистратор. Основная его функция - регистрация пайщиков (законодательно разрешается вести реестр депозитарию).

В реестре фонда фиксируется:

• информация о пайщиках:
• количество паев в наличии;
• хранятся сведения о выдаваемых ранее паях и уже погашенных владельцем, о передаче или об обмене паев;
• отражаются права инвесторов на долю всего имущества фонда.

Важно для владельцев паев то, что реестр осуществляется компанией – специализированным регистратором, а не управляющими компании. Осуществляется и аудит деятельности фонда.

Классификация ПИФов

Фонды принято классифицировать:

1. по ликвидности активов: интервальные, открытые и закрытые. Закрытые фонды обычно используются с целью реализации определенных коммерческих проектов;
2. по направлению своей деятельности:

• ПИФы акций. Приобретаются акции компаний (высокий риск и доход);
• ПИФы облигаций. Покупаются облигации (гарантирован стабильный доход, прибыль не особенно высокая);
• индексные ПИФы. Средства вкладываются в активы лидирующих компаний (доход немного выше, риски ниже, чем при покупке акций);
• ПИФы денежного рынка. Инвестирование в банковские депозиты (доходность самая низкая);
• ПИФы недвижимости. Инвестирование обычно в строительство (довольно надежные вложения, невысокая прибыльность);
• фонды прямых вложений. Средства вкладываются в проекты бизнеса (прибыльность может быть очень высокой, но и риски высокие).

Пай фонда

Согласно законодательству, паи относятся к именным ценным бумагам. Они свидетельствуют о доле собственности инвестора в имуществе фонда. На руки инвестиционные паи не выдаются. Обычно они существуют только в бездокументарной форме. Их учет осуществляется только в Реестре паевого фонда. Выдается инвестору только выписка их реестра – подтверждение права собственности на приобретенные паи.

Наличие паев позволяет владельцам:

• требовать качественное управление фондом для получения большей прибыли;
• распоряжаться приобретенными паями по своему усмотрению: продавать, дарить, наследовать, завещать, оставлять в залог;
• требовать погашения пая по своему желанию в любое время;
• в случае прекращения работы фонда получать компенсацию.

Стоимость пая

В ПИФе пай не обладает номинальной стоимостью. Инвестор обязан для получения паев инвестировать деньги. Сумма не должна быть меньше определенной минимальной суммы, определенной правилами фонда. Количество паев определяется простым делением внесенной инвестором суммы денежных средств на стоимость пая на день, когда вносится запись в реестр.

Количество паев инвестора заносится в единый реестр. Число паев чаще быть дробным.

В деятельности фонда имеются важные показатели:

• стоимость чистых активов (СЧА), которая характеризует величину активов фонда. Для определения ее величины, складывается стоимость имущества фонда. Затем из полученной суммы вычитаются резервы, необходимые для покрытия ближайших расходов, и задолженность по кредитам банковского учреждения.

Выбор ПИФа

От выбора фонда и деятельности управленцев, зависит получаемый инвесторами доход. Поэтому очень важно выбрать фонд, популярный и с хорошими результатами своей деятельности. О фонде многие судят по активному привлечению инвестиций, по небольшому количеству погашаемых паев.

Проведение выбора можно проводить:

• по доходности и уровню риска. Обычно умеренный доход можно получить при наличии небольшого риска, средний доход – при среднем уровне риска, повышенный доход – при высоком уровне риска;

1. по выбору валюты и определению срока инвестиций;
2. путем анализа и сравнения доходности фонда за разные периоды;
3. поинтересоваться возможностью инвестиций в недвижимость;
4. узнать, как можно зарабатывать больше и при этом меньше рисковать;
5. узнать, как удобнее можно переводить денежные средства (в офисе управления фонда, через мобильное приложение);

• узнать, когда возможно покупать паи (только при создании фонда или и при дополнительной выдаче паев).

Организация деятельности ПИФов

Основные действия:

• создание фонда и определение стратегии вложения средств (потенциальная доходность, возможный уровень риска);
• перечисление денежных средств (покупка пая) на счет банка компании;
• инвестиция вложенных пайщиками средств в активы;
• получение прибыли пайщиками за счет инвестиций.

Доход пайщиков обеспечивается только при росте стоимости паев. Рост ее не может гарантироваться.

Приобретение паев

Для инвестиции средств и покупки паев требуется:

• инвестору обратиться с заявкой в управляющую компанию или его агенту;

1. подать заявку в управляющую компанию или его агенту  и перевести им на счет денежные средства;
2. направить документы специализированному регистратору для внесения в реестр владельца паев;

• зачислить регистратору паи инвестору и направить сообщение о внесении в регистр; 
• осуществить перевод денежных средств брокеру для покупки ценных бумаг;
• брокерам перевести приобретенные на бирже ценные бумаги на счет депозитария, где они будут храниться.

Покупка и продажа паев

Паи ПИФов, как и остальные ценные бумаги, котируются на фондовом рынке.

Есть несколько способов приобретения и продажи паев:

• на первичном рынке – обычный способ покупки. Инвестору необходимо подавать заявление в управляющую компанию (ее агентам) и перечислить сумму денег, указанную в заявке. В реестре открывается счет нового пайщика, на который зачисляются приобретенные инвестором паи. Аналогично при погашении паев в реестре будет внесена запись о погашении паев и перечислении денег на счет бывшего инвестора. Подтверждение погашения – предоставленная выписка из реестра;
• на вторичном рынке. Операции совершаются с собственниками паев, а не с управляющими компаниями (удобнее через брокера).
• Обычно подобные операции проводятся при отсутствии в регионе управляющих компаний (агентов). Также при намерении быстро купить или продать паи интервального фонда;
• на бирже, на которой инвесторы могут выходить из фондов, фиксируя свою прибыль, в любое время. Биржевое обращение особенно важно для закрытых  фондов недвижимости. Возможно приобретение паев на меньшие суммы, чем минимальные предусмотренные суммы в ПИФах.

Для покупки паев на бирже, требуется:

• обратиться к брокеру с доступом к торговой площадке;
• заключить договор на обслуживание;
• перевести деньги на счет брокера;
• отдавать поручения брокеру по телефону или при личном контакте.

В настоящее время биржевой рынок паев только развивается. Со временем он станет выгоднее для инвесторов для совершения сделок, чем совершение операций через управляющую компанию:

• на вторичном рынке вне биржи. Многие инвесторы интервальных фондов предпочитают проводить сделки в любой день. Управляющие компании не участвует в сделках купли – продажи. Они организовывают обращение паев через банк или иную инвестиционную компанию. Компания (или банк) продает или выкупает у пайщиков паи. Для совершения операций сделки составляется договор купли-продажи между инвестором и новым собственником. Компания (банк) - собственник паев ежедневно предлагает цену пая, которая обычно на 1–2%  отличается от стоимости пая, определенной ранее управляющей компанией фонда.

Определение дохода инвестора

С течение времени прибыль инвестора увеличивается или уменьшается. Гарантировать доходность данного фонда,  эффективность деятельности руководства фонда никто заранее не может. Фондовый рынок часто непредсказуем.

Проценты, дивиденды пайщикам, кроме закрытых фондов, не выплачиваются. В закрытых фондах периодически могут производиться выплаты, аналогичные  дивидендам.

Расходы пайщиков

Пайщики, инвестируя деньги, получают не только прибыль, но и несут определенные расходы.

Различают расходы инвестора:

• затраты, связанные с покупкой или погашением паев. Они наиболее очевидные;
• расходы, от которых зависит стоимость паев.

Рассмотрим расходы подробнее.

С целью возмещения затрат, связанных с приобретением паев, фондом взимается надбавка при покупке паев инвесторами. Надбавку получает фонд в том случае, если заявка подается руководству фонда. При приобретении паев через агента, она остается у агента. Есть фонды, не взимающие надбавку.

Чем больше вносимая сумма средств инвестором, тем надбавка меньше. При продаже используется скидка, и паи продаются дешевле расчетной стоимости на ее величину. Чем дольше деньги были в фонде, тем скидка меньше.

Инвестируйте деньги на продолжительные сроки. Потери будут меньше. Учтите, что при нескольких разных покупках в разное время, срок владения средствами для каждой партии паев в фонде исчисляется отдельно.

Ежедневно часть стоимости пая теряется из-за расходов на вознаграждение управленцам фонда, работникам депозитария, регистратора, аудитора. Из-за конкуренции среди фондов выделяемые средства на вознаграждения небольшие. Они значительно ниже, чем предусмотрены законодательством. При отсутствии прироста, вознаграждения во многих фондах вообще не выплачиваются.

Пайщика выплата интересует не особенно. Пайщику важна в основном стоимость пая. По ней будут погашаться его паи. Однако вознаграждение все же снижает некоторую часть прибыли инвестора, что неизбежно.

Нет необходимости также при выборе фонда анализировать и сравнивать вознаграждения в разных фондах. Больший доход может приносить только прирост паев.

Расходы владельцев паев также могу быть связаны с взиманием банком комиссии при перечислении денег на счет фонда. Для экономии средств, рекомендуется использовать для перечисления средств банк со счетом ПИФа.

Плюсы паевых фондов

Основные плюсы:

• деятельность ПИФов регламентируется законодательством и контролируется Центробанком России (минимизируются риски мошенничества);
• возможность вложений в разные активы: в финансовые драгоценные металлы, художественные, интеллектуальные ценности, депозиты. Такие активы недоступны частному инвестору;
• возможность получения дохода от собственности фонда;
• возможность для пайщика вложения небольшой суммы;
• возможность легко ввести и вывести вложения;
• возможность проведения операций с паями;
• управление активами осуществляется профессионалами. Инвесторам достаточно освоить проведение очень популярной сделки купля-продажа;
• жесткий контроль государственными органами.

Риски для инвестора

Обычно риски тем больше, чем моложе компания.

Основные риски:

• рыночный риск - некачественное управление. Неправильный выбор активов и время для входа на финансовый рынок. Неверная реакция в случае падения фондового рынка - лишь частично ограничиваются потери;
• недобросовестные действия самих управляющих. Риски минимальные благодаря контролю надзорного органа ФСФР, но все же существуют;
• неизбежные потери при операциях с паями (до 3-5%);
• взимание средств за управление фондом независимо от результатов деятельности;
• зависимость прибыльности от конъюнктуры целевого рынка.

Заключение

Популярность ПИФов постоянно растет. Они помогают пайщикам выходить на фондовый рынок, имея небольшие денежные средства. Особенно нуждаются в помощи профессионалов инвесторы, которые далеки от фондового рынка.

Пайщики дают управляющей компании фонда деньги (покупают паи), из которых формируются активы фонда. ПИФы осуществляют свою деятельность, следуя требованиям законодательства. Их деятельность контролируется органами государственной власти. Поэтому их деятельность прозрачная и безопасная для инвесторов.

Выбирая фонд, надо четко представлять себе цель вложения средств, срок инвестирования, учитывать сумму свободных денег. При стремлении быстро увеличить средства, надо покупать акции, для защиты сбережений - облигации.

Многочисленные ПИФы помогают сохранять и приумножать свободные средства инвесторов. Согласно статистике, все больше людей доверяют свои деньги паевым фондам, надежным и все более популярным.