Рентабельность продаж является ключевым показателем оценки эффективности деятельности организации. Его часто применяют для премирования работников. К примеру, рекомендовано использовать рентабельность продаж для поощрения, чтобы повлиять на окончательный результат финансово-хозяйственной и производственной деятельности. Перевыполнение плана должно быть основанием для выплаты премий в размере 1/3 оклада руководителя.
Достижение установленного уровня рентабельности продаж применяется в показателях, которые используют при анализе финансовых результатов, формирования прогнозов бизнес-планов.
Начинать изучение коэффициента следует с экономического смысла. Зачем рассчитывают рентабельность продаж? Он показывает деловую активность компании и эффективность. Рентабельность продаж определяет количество денежных средств от реализации товара, ставшее прибылью предприятия. Объем реализации не имеет значение, так как при анализе используют значение чистой прибыли.
Рентабельность продаж помогает оценить эффективность продажи основного продукта или группы товаров. Она позволяет определить в продажах долю себестоимости.
Расчет производят за желаемый промежуток времени. Это позволяет скорректировать ценовую стратегию, затраты по осуществлению хозяйственной деятельности. Показатель уменьшается или увеличивается в различные промежутки времени. Рост происходит за счет понижения объемов продаж и повышения прибыли (уменьшение издержек, увеличение стоимости). Стоит помнить, что при росте стоимости спрос начнет уменьшаться, что негативно повлияет на объемы.
Рентабельность продаж является маркером продуктивности работы компании. Это индекс экономической состоятельности, показывающий результативность использования финансово-трудовых, производственно-материальных и остальных ресурсов компании.
Расчет производят со следующими целями:
Правильное определение важно для анализа деятельности организации. Классической формулой определения рентабельности продаж считают отношение прибыли к полученной выручке. Однако часто чистую прибыль заменяют другими видами прибыли для упрощения анализ экономических показателей. По этой причине существует несколько формул для определения коэффициента. Но все они основаны на отношении полученной прибыли к выручке.
На практике для определения рентабельности продаж применяют простой расчет:
ROS = Net Income/Net Sales
ROS return on sales – рентабельность продаж;
Net Income (NI) – чистая прибыль в рассчитываемом периоде;
Net Sales (NS) – выручка без косвенных налогов (акцизы, НДС).
В российской системе бухгалтерии используется аналогичная формула.
Для статистики допустимо определять рентабельность как отношение рассчитанной прибыли к выручке. При оценке финансовой деятельности часто необходимо рассчитать по EBITDA (прибыль до отчисления налогов и процентов) и EBIT (прибыль до вычета налогов), операционной или чистой прибыли, валовой марже. Тогда появляются специальные показатели:
Валовая прибыль получается вычитанием из выручки себестоимости реализаций. Получить его можно в форме 2 бухотчета по прибыли и убыкам.
Размер прибыли до налогообложения берут из формы 2. Коэффициент показывает, какая доля прибыли находится в полученной выручке за минусов процентов и налоговых отчислений.
Чтобы избежать путаницы по умолчанию для расчетов берут чистую прибыль. В зарубежных источниках применяют EBIT, который по российской отчетности будет определен некорректен.
На расчет влияет налоговая нагрузка, наличие данных и целей анализа. Иногда рентабельность считают только для основной продукции или группе из нескольких товаров.
Рассмотрим пример расчета ROS для ОАО «Аэрофлот». В InvestFunds получим квартальную финансовую отчетность компании. Ниже представлена таблица с данными.
Рассчитаем рентабельность за 4 периода:
Рентабельность во всех периодах больше нуля. К первому кварталу 2014 года она поднялась до 6%, но во втором уже упала на 3%.
Рассчитаем по МСФО. Расчетные данные можно получить из финансовой отчетности на официальном сайте.
За 9 месяцев 2014 года ROS = 3563/236698*100% = 1%, а за такой же период 2013 года ROS = 17237/222353*100% = 7%. Рентабельность продаж упала на 6%.
Международное обозначение рентабельности продаж – ROS. Классическая формула:
ROS = 100% *прибыль/выручку
В определенных ситуациях требуется расчет доли балансовой, валовой или другой прибыли в выручке.
Валовая рентабельность продаж:
100% * валовая прибыль/выручку
Этот показатель указывает на долю «грязных» денег до вычетов налогов. Элементы должны быть в денежном выражении. Выручку и валовую прибыль берет из финансового отчета.
В ячейке валовой прибыли устанавливают процентный формат и вписывают формулу. На примере коэффициент в динамике стабилен, что свидетельствует о правильном контроле ценообразования и ассортиментом продукции компании.
Рентабельность по EBIT равна:
100% * операционная прибыль/выручку
Для сбора данных используют форму 2:
Формула имеет вид:
(строка 2300+строка 2330)/строка 2110*100%
В формулу подставляют нужные ячейки:
Рентабельность продаж по чистой прибыли определяется:
100% * чистая прибыль/выручку
Чистая рентабельность указывает процентную часть чистой прибыли в рубле выручки. Показатели так же берут из финансового отчета:
Для сравнения перенесем данные на график:
С 2014 года показатель начинает значительно уменьшаться, что является неблагоприятным фактором. Требуется провести анализ ассортиментного ряда, системы контроля и ценообразования.
Рентабельность продаж указывает на прибыль, приносимую каждой единицей выручки, то помогает оценивать эффективность. Общепринятые нормативы в этом плане отсутствуют. Для сравнения используют показатели аналогичных предприятий или среднеотраслевые значения.
Как правило, в частных компаниях руководство самостоятельно устанавливает нормы и допустимые отклонения. Уровень рентабельности продаж помогает проанализировать в динамике эффективность работы и сравнить с ближайшими конкурентами по каналам сбыта или продукции.
Рассматривая рентабельность продаж в общем, то чем меньше частей прибыли в выручке, тем больше в выручке расходов и хуже конкурентная позиция. Низкое значение ROS говорит о неправильной ценовой политике. Однако в некоторых случаях используют специальную конкурентную стратегию, чтобы занять большую часть рынка и вытеснить конкурентов при помощи демпинга. Если показатель уменьшается с каждым отчетным периодом, то требуется понижать затраты или пересматривать ассортимент, ликвидируя низкомаржинальные продукты.
Низкая рентабельность продаж при высоком объеме реализованной продукции говорит о содержании большого процента в затратах непроизводственных расходов. Тогда рекомендуют заняться оптимизацией затрат и повышать стоимость товара.
При анализе рентабельности в целом по организации проблематично определить, какие меры требуется принять. Внести ясность в причины неэффективности поможет анализ в разрезе видов деятельности, направлений, продуктов и товарных групп. Ранжирование по рентабельности позволит определить проблемные продукты. Стоит учитывать объемы и стратегическую роль каждого товара в продуктовом портфеле. Например, снижает рентабельность продукт «дойная корова» - продукт с устойчивым спросом и дающий большую долю продаж. Прекращение выпуска подобного товара будет стратегической ошибкой.
Скорректировать стоимость поможет анализ коэффициента рентабельности продаж по основным продуктам. Важно учитывать масштаб: когда растут продажи, накладные расходы распределены на множество единиц продукции, что повышает ROS в разрезе товарных групп и товаров. Процентная составляющая накладных расходов уменьшается – они сохраняются с увеличением продаж, но выручка и рентабельность по ней растут.
К примеру, в отрасли работают два гиганта с диверсифицированным ассортиментом и высокими накладными расходами, а так же несколько малых предприятий. Для первых низкий ROS является нормой, но вторые имеют высокое значение показателя. Крупные компании получают большую прибыль, мелкие – достаточно скромную в абсолютном выражении. Основная цель коммерческих организаций – максимизация прибыли, что стоит учитывать стратегия развития. Необходимо реально подойти к оценке доступности ресурсов, состояния рынка. Главную цель согласовывают с ограничениями при выработке стратегии. Стремление к прибыли при ограниченном спросе и ресурсов воплощается через стремление к увеличению ROS. Рост значения достигается ростом прибыли или уменьшением расходов. Идеально, когда два этих параметра будут оптимальными одновременно. Однако знаменатель в формуле расчета (размер выручки) ограничен емкостью рынка.
Ранее упоминалось, что снижение рентабельности продаж иногда предусматривают в стратегии. В период захвата рынка прибыль и рентабельность будут снижаться, а для поддержания уровня продаж необходимы дополнительные затраты на продвижение. Это дополнительно снижает значение ROS. Так же предыдущие капитальные вложения в реализацию стратегии повышают амортизационные отчисления и снижают рентабельность продаж.
Факторный анализ должен учитывать специфику влияния на рентабельность изменение стоимости. Высокую эффективность показывает анализ за несколько лет или месяцев. Это помогает проследить общую тенденцию развития и определить слабые стороны.
Критерии анализа:
Для определения тенденции требуется установить отчетный и базовый периоды. Для последнего лучше использовать прошлый год или период с максимальным доходом. Учет базисного периода необходим для сравнения коэффициентов рентабельности, посчитанных для каждого перечисленного периода.
Нормой считают положительное значение. Если рентабельность имеет отрицательное значение, то следует работать над повышением эффективности управления организацией.
В РФ существуют отраслевые значения рентабельности по продажам:
В общем, значение 1-5% считается низким, 5-20% - средним, 20-30% - высоким, более 30% - сверхвысоким.
При низком значении необходимо повышать эффективность управления методом расширения клиентской базы, снижением стоимость товаров субподрядчиков, роста оборачиваемости товара.
Рентабельность продаж характерезует деловую активность и отражает эффективность работы организации. Оценка помогает определить, какое количество денег от продажи товара будет прибылью. Существенное значение имеет ни сколько продано продукции, а сколько заработано чистой прибыли. Коэффициент так же помогает определить в продажах долю себестоимости. Его лучше анализировать динамике. Изменение говорят об экономических явлениях. Рост происходит, когда:
Благоприятными для компании будут первый и третий случаи. Необходимо провести расширенный анализ для определения устойчивости положения. Второй случай нельзя называть благоприятным, так как улучшения только формальные – выручка снижается. Необходимо проанализировать ассортимент и ценообразование.
Если рентабельность уменьшается:
Первый случай однозначно неблагоприятный и требует дополнительных исследований для определения пути корректировки работы. Второй случай говорит о желании организации снизить сферу влияния в рыночной нише. Для третьего варианта необходимо проанализировать ассортимент, ценообразование, систему контроля затрат.
Снижение рентабельности может происходить по различным причинам. Например, рост расходов опережает увеличение прибыли. Это может происходить из-за снижения стоимости, изменения ассортимента, повышения нормозатрат и др. Для улучшения значения необходимо проанализировать ценообразование, систему контроля затрат и ассортимент.
Ускоренное уменьшение выручки в сравнении со снижением затрат возникает при падении объемов продаж. Требуется провести анализ маркетинговой стратегии. Рост затрат связан ростом цены, нормазатрат и изменением структуры ассортимента. Руководство должно проанализировать ассортиментную политику и ценообразование.
Обязательно учитывают, что снижение ROS говорит о снижении конкурентоспособности организации и падении спроса на продукцию. Компании потребуется ряд процедур, которые помогут активно стимулировать спрос, повысить качество товара и интенсивно освоить новые рыночные ниши.
Если при анализе будет принято решение о снижении объемов или увеличении оборотных активов, этого будет достаточно для ликвидации негативных факторов. Но если причиной является повышение затрат, то корректирующие мероприятия проводят с особой осторожностью, так как источник снижения затрат может иссякнуть. Экономисты в подобных случаях рекомендуют переориентировать производство на выпуск иной продукции.
Закономерность снижения рентабельности не должна считаться приемлемой и требует принятие определенных мер для повышения показателей. При создании стратегии обязательно учитывают важные факторы:
Только после рассмотрения этих факторов, сделанных выводов во время анализа требуется перейти к применению выработанной стратегии на практике, которая поможет скорректировать ситуацию. Среди основных действий для повышения рентабельности называют:
Советы экономистов для повышения рентабельности продаж:
Увеличения стоимости товара не всегда оправданный шаг. Покупатели могут отказаться от приобретения товара и найти более доступный аналог.
Коэффициент рентабельности продаж будет основополагающим критерием для анализа финансово-хозяйственной деятельности. Для повышения его значения требуется проанализировать достижения и определить факторы, препятствующие дальнейшему развития. После выявления проблем и причин их появления требуется тщательно проработать меры исправления негативных тенденций.